由于滥用应该存入储备金帐户的客户现金和证券来降低公司的借款成本，违反了SEC的客户保护规则，摩根士丹利公司要支付750万美元以偿付证券交易委员会（SEC）的指控。
SEC指出，这种做法发生在2013年3月到2015年5月之间，每天释放了成千上亿美元到其关联公司摩根士丹利股权融资有限公司。该公司曾经为客户提供对冲其自己的掉期交易。保证金贷款降低了对冲这些互换交易所产生的借款成本，但如果在这些交易中发生了失误，客户将面临巨大的短缺。
SEC执行部门复杂金融工具部门主管迈克尔·奥斯纳托（Michael J. Osnato）评论说：“客户保护规则为投资者建立了关键的保障措施，确保他们的现金和证券在经纪商持有时是安全的。人为地减少经纪商在其客户储备账户中必须维持的金额违背了这些基本原则。
SEC发现，摩根士丹利的附属交易也违反了客户保护规则，在不能准确计算其客户储备账户后，他们向SEC提交了准确的报告。
摩根士丹利同意支付750万美元，但不愿公开承认违反联邦证券法。
该命令进一步指出，摩根士丹利立即采取实质性补救措施来处理违规行为，包括大幅增加其在客户准备金帐户中维持的超额资金。
