过去两年，铁汇出金问题应该是经纪商业内所讨论的最热门话题了。铁汇客户也在各大媒体上曝光说监管当局坐视不理，没有提供任何帮助。下面我们就从监管当局视角来看看铁汇事件又是如何发展的。

塞浦路斯证券交易委员会(简称“CySEC”)和欧洲证券以及市场管理局（简称“ESMA”）一直对铁汇出金延迟之事保持密切关注。然而，由于行业敏感性，监管当局一直对事情的公开表态持谨慎态度，这也是为了较好的维护好行业稳定，以及客户信心。

CySEC工作人员发现铁汇缺乏必要的监控机制去预防该事件的发生，此外，他们还发现，用于计算客户资金的公式不利于客户，而有利于券商。不过就目前的最终宣布结果来看，不管CySEC是否会合理处理这件事，最终结果仍是有读者自己判断。

塞浦路斯共和国审计局日前发布年度报告，特别提到关于一个大型塞浦路斯投资公司没有处理客户出金要求的案件。而案件的时间描述正好与铁汇客户过去两年面临的问题时间是一致的。

日前，CySEC发言人证实以上提到的大型塞浦路斯投资公司就是指铁汇，并提到CySEC会严格监管每个公司的客户资金，但是CySEC没有要求公司赔偿的权利，不过会鼓励投资者向金融申诉机构提交投诉或采取法律申诉，同时着重强调了大多数客户采取的是媒体渠道而非法律渠道，这样实际是并不能帮助他们拿回资金的。

下面我们就以监管当局视角，一起来梳理下铁汇事件：

塞浦路斯审计署收到投诉案件，作出初步调查

2014年塞浦路斯审计署收到关于铁汇的大量出金延迟投诉案件。而监管当局迟迟没有出具公告措施，因此监管当局被指是责迫于政治压力没有采取保护投资者的足够措施。

第一次投诉开始于2014年12月份，当时多个塞浦路斯驻地大使馆不断向塞浦路斯监管当局施压。2015年7月，该投诉案件上升超过1000起，当然该数字包括了一些重复索赔申诉。当时铁汇回复的是申诉者在交易前所接受的条款是同意公司扣留客户资金的，这些申诉者后来被认为是赠金滥用者。

2015年3月塞浦路斯当局总结了初步调查结果，根据客户所接受的条款与条件看，在滥用赠金的条件下券商确实是有权扣留客户资金的。但该初步调查并没有直接提交给CySEC。

在2015年6月初，CySEC决定要求铁汇寻求法律咨询，任命外部审计员调查投诉案件。随后，铁汇回复建议任命独立外部专家而非外部审计去调查还未解决的投诉。CySEC接受了该提议。铁汇的英国律师曾向第三方说过就资金扣留问题作出法律求助是没有任何利益冲突的。

2015年7月初，CySEC就3月份审计局的初步调查结果发出公告，建议暂停铁汇业务，直至投诉被调查。此后，铁汇根据CySEC的建议采取行动措施了。一则外部审计报道称。从2014年铁汇的财务报表真实反应了铁汇的财务情况。当时铁汇是有足够的资金偿还客户出金申请的，因为投诉客户只占总客户数量的0.43%数。

铁汇寻求国外投资，并雇请法律公司审查投诉

随后许多客户要求监管局吊销铁汇塞浦路斯牌照，因此铁汇不得不关闭所有客户头寸，但无法立即马上支付他们。继而该事件触发了塞浦路斯投资者赔偿基金（简称“ICF”）的激活，如果ICF资金不够，那么塞浦路斯经纪商行业的运行将会处于危险当中。但是CySEC主席团说道铁汇正在与愿意投资他们的两家公司在接洽。

2015年7月中旬，铁汇向CySEC提交新的法律提议，说关于公司赠金计划的条款和条件符合欧盟金融工具市场法律法规。在英国法律下，这些条款也不会认为是不公平的。此外，根据另外一家法律公司的意见提交，在调查了20份投诉，公司把这些客户归类为赠金滥用者是合理的。最终结论是公司有权扣留客户的赠金以及从赠金中获取的盈利。

CySEC工作人员入驻铁汇办公室，实地调查出金案件

2015年7月，CySEC工作人员进入铁汇办公室实地调查投诉案件。CySEC发现是该公司似乎并没有将赠金与客户资金分离出来。此外，CySEC指出2015年3月铁汇发布的对账单表明外部审查公布的调查并不能确保所显示的不可出金的赠金是正确的。因此CySEC要求外部审计进一步调查澄清。金融监管局决定有必要调查所有的投诉案件。而CySEC主席通知审计局由于高昂的调查费用，以及样本调查可以覆盖所有的投诉案例场景，因此决定不评估所有的投诉。CySEC决定委派公司外部审计员审查公司客户的资金流动是否符合正常的商业活动与法律法规。

CySEC工作人员发现铁汇违反了许多法律与法规，公司行为并非公平公正，亦或非专业，诚实或以客户最佳利益为核心。最严重的是公司使用某些方式将客户归结为滥用客户赠金者。他们发现铁汇缺乏必要的控制机制去阻止该行为的发生。此外，他们还发现计算金额的方法对客户来说是不公平的。同时他们建议案件应送到总检察署去判断是否构成犯罪。欺诈或挪用客户资金是其中可能被调查的原因。在这些发现之后，CySEC邀请铁汇作出讨论，铁汇提交了一份新的非审计客户对账单以及一份压力测试。但CySEC对此提出了质疑。

2015年10月，铁汇致函CySEC以及塞浦路斯总统，说国外投资公司正在考虑投资他们公司。根据该函件提到CySEC对该案件的最终决定将会影响到投资者的最终决定。

2015年11月份，CySEC的第二次股东会议讨论了该信函的内容。铁汇公司寻求零罚款和解，但提议被CySEC否决了。之后铁汇提交了一份新的函件，但大部分内容再次被否决。CySEC董事会决定再次重启调查铁汇内部流程是否符合法律。

2015年11月，CySEC出具公告罚款铁汇33万欧元，限15天内支付。公司出现大规模裁员，人力成本下降15%。

2016年年初，铁汇通知CySEC他们不需要额外资金，因为公司预期盈利能覆盖所需资金。预期到2015年12月31日，公司的资金充足率达13.5%。但CySEC的审查部门通知董事会，铁汇未能达到资金充足时间要求，因此对铁汇的资金充足率表示质疑。审查部门建议董事会建议3天内提交一份资金支持决议或保证书。由于公司严重赤字，董事会要求铁汇CEO和董事提交一份建议书，并要求铁汇在1个月内提交一份2015年的财务报表，更新它的压力测试。同时要求铁汇更改网站前端客户展示信息，显示他们能取出的资金金额。

2016年2月末，铁汇给CySEC发出一个新信函，要求延期7个礼拜去执行监管局要求。CySEC审查局告知CySEC董事这是铁汇的第二次要求延期。第二次董事提议发布立即吊销铁汇牌照。由于可能会严重侵害到铁汇公司客户利益，因此董事会决定使用审计过的金融报表，对公司资本充足率以及潜在的违规行为进行充分调查。

铁汇事件简单回顾：

2014年6月 铁汇与巴塞罗那俱乐部签订300万美元的赞助协议

2014年9月 铁汇中国代理在中国电视媒体曝光出金事件

2014年11月 铁汇向英国客户引进点差对赌交易工具

2014年12月 华尔街日报报道铁汇在美国发布IPO机密文件

2015年1月 交易者打砸铁汇上海的办公室，索还资金

2015年2月 160位中国投资者和代理向塞浦路斯法院提交诉讼

2015年3月 铁汇发布CFDs多资产交易平台

2015年5月 Playtech商议收购铁汇，但交易未达成

2015年6月 铁汇离开俄罗斯，移除官网意大利、德国监管信息

2015年8月 CySEC调查铁汇违法可能性行为

2015年11月 CySEC罚款铁汇33.5万欧元

2016年3月 铁汇改名FXGiants再次盯住中国市场，并提供IBs股份

2016年6月 Currency Mountain Holdings Controlled Nukkleus打算收购铁汇

2016年7月 铁汇继续重塑品牌之路，建立FCA子公司FXGiants

注：该文译自 Finance Magnates