Linear Investments Limited因违反“企业原则”中的第三条原则而被英国金融行为监管局(FCA)处以40万英镑的罚款，但Linear Investments 对此提出上诉。

FCA认为其违规行为包括未能采取合理谨慎的措施,以负责任和有效的方式组织和管理其事务，并在2013年1月14日至2015年8月9日期间没有通过合适的风险管理系统来检测及报告潜在的市场滥用情况。

FCA表示，直到2014年11月，Linear Investments的运营都是依靠基础经纪商进行交易后监督来履行其监管义务，但其实这是不正确的。无论基础经纪商进行的交易后监督检查如何，Linear还必须使用可用的信息进行自查。Linear要确保其拥有有效的交易后监控系统，以便能够检测和报告潜在的市场滥用情况。

在2015年5月11日进行了系统的部署后，Linear Investments对系统进行了很长一段时间的校准和测试，以使其业务有效运行。因为系统未经适当测试且正确校准之前，Linear必须在自动系统上禁用与欺骗和内幕交易相关警报，而当公司禁用这些警报时，它没有适当的替代监控，这就使得它无法在警报被禁用时有效地检测欺骗和内幕交易。

根据FCA所言，在相关期间，Linear Investments未能采取合理的谨慎措施，以确保其能够有效地进行市场滥用监管，这增加了潜在可疑交易未被发现的风险。

早在2017年11月，FCA和Linear Investments就制定了重点解决方案协议（FRA）。

根据FCA的处罚政策解释，如果协议在“第1阶段”期间达成并且当局已签订FRA，罚款可减免30％。因此，Linear的罚款相应减少了30％。虽然FRA警告通知草案提出了649,713英镑的罚款（通过30％的折扣减少到454,700英镑），但在最终决议中，FCA评估的是584,700英镑的罚款，通过相应折扣减少到了409,300英镑。

Linear Investments也列出了三个反对理由：Linear Investments的行为并不像FCA所认为的那么严重; 有一些减轻处罚的情况最初被FCA完全忽略，后来也没有给予足够的重视; 经济处罚与行为完全不成比例。因此，Linear的理由可归纳为（1）严重性，（2）减轻处罚，（3）整体处罚结果。Linear另外一点参考意见是，最终决策公告中规定的罚款金额相当于净利润的30％，数目有些过大。

所以Linear Investments认为，在这种情况下，使用收入作为衡量标准是不合适的，因为它与风险不成比例。但是法庭却认为收入反映了交易数量及其规模。正如最开始所说，特定类型的业务涉及的风险水平可能与业务量成正比，其他条件下情况也是一样的。

法庭在最终的调查中也考虑了Linear Investments的观点，但认为这不是一个有说服力的论点。鉴于市场滥用是一个严重问题，实施有效的监测措施来预防或发现它同样是一个迫在眉睫的事情。