证券及期货事务监察委员会（证监会）因天元资本有限公司（天元）在2015年5月干犯有关卖空禹洲地产股份有限公司（禹洲地产）股份的缺失，对其作出谴责及罚款120万元。

2015年5月12日，禹洲地产宣布配售新股份的建议，而有关配售事项须待达成若干条件后方可作实。禹洲地产其后在2015年5月21日收市后发出另一份公告，表示已在同日达成有关条件及完成该配售事项。天元是禹洲地产股份配售的其中一名承配人。

证监会发现，天元在2015年5月13日收到一名配售代理的确认，表示该公司将获配发3,200万股禹洲地产的配售股份。在收到口头确认后不久，天元便出售10,633,000股禹洲地产股份。在发出卖盘指示时，天元并无任何禹洲地产股份，而该配售事项亦尚未完成。天元因此卖空了10,633,000股禹洲地产股份（注2及3）。

证监会认为，天元在买卖有关配售股份时没有以适当的技能、小心审慎和勤勉尽责的态度行事，亦没有实施充足和有效的系统及监控措施，以确保其遵从有关卖空的规定。

证监会在厘定罚则时，已考虑到这宗个案的所有相关情况，包括：

这是第二次发生的类似事件 － 虽然证监会已在2013年8月就类似事件（配售股份在2010年6月于完成配售之前售出）发出劝诫信，但天元没有改善其系统及监控措施，以防止无抵押卖空活动；

就禹洲地产股份所进行的买卖涉及单一项及非蓄意的卖空活动；

天元自行向证监会汇报违规行为；

天元承担因无法进行交收所涉及的费用；

天元已在有关事件发生后采取补救措施加强其内部监控措施及系统；

天元在解决证监会提出的关注事项，以及在接受纪律行动和证监会的调查发现方面表现合作；及

天元过往并无遭受纪律处分的纪录。