去年8月，欧洲证券和市场管理局(ESMA)推出产品干预措施时，它以客户损失为由，在一定程度上证明了此举的合理性。该监管机构表示，零售交易员亏损太多。

但不管如何看待ESMA规则，这些措施都已经存在。鉴于这种情况，而且经纪商现在必须清楚地说明交易员的亏损百分比，因此提高平台的盈利客户数量对经纪商而言意义重大。

其中一种方法是引入基于行为经济学的工具，让交易员提高技能。过去15年里，有许多产品从定位机构领域慢慢转到零售市场。

行为分析工具仍然存在争议

技术的进步无疑帮助了一些公司将其产品推向市场（如：2014年推出的Chasing Returns公司）。Chasing Returns是一家行为金融解决方案提供商。其首席执行官Ann Hunt表示：“我们通过对交易员自身的数据进行心理研究来帮助他们。利用近期行为研究和机器学习研究的模型，我们向交易者提供简单的指标，帮助其了解自身的交易习惯以及找到提高交易绩效的方法。”

但是，虽然公司可以利用这项技术为交易者提供一些行为见解，但就提高盈利能力方面而言，仍然存在着争议。

   Capital.com经纪公司于2017年成立，它几乎所有的营销成果都来自其机器学习服务。该公司称，它运用这项技术来监控交易员的行为。然而，该公司的网站数据显示其表现并不比竞争对手好多少。在对该公司近三个月的调查中，发现其76.2%的客户出现了亏损。

建立真正有效的行为分析工具

Capital.com首席执行官曾在接受媒体采访时暗示了经纪商在将技术引入市场时面临的另一个问题 ——他们无法保证经纪商都会选择使用这些技术。比如，及时告知客户要使用止损订单，但是客户不一定会照做。

行为分析公司CPattern的首席执行官Oded Shefer表示:“为了建立一个真正有效的工具，你必须先了解心理学、人类行为和交易。然后，当你有了概念之后，从小处着手，收集数据，然后开发和完善这些收集到的数据。同时你还需要确保交易员喜欢该工具并愿意使用它。因此，在产生效果和让用户使用该工具之间存在着微妙的平衡。这才是真正困难的地方!”

如果经纪商确实打造了一款好的产品，运用行为分析似乎确实能帮助到他们的交易员，让他们做的更好。例如，Capital.com发现，仅使用止损订单就能让约70%的客户获利更多。

NeuroTrader的创始人Ken Medanic表示：“我们研究‘金融市场交易时的功能动态思维和决策过程’已有十年。我们具备实际经验的证据，表明分析工具可以对交易员的盈利情况产生积极影响。”NeuroTrader是一家使用生物数据和心理学研究创建可穿戴设备，以此提高交易员盈利能力的公司。

行为分析工具帮助提高交易量

由于ESMA收紧杠杆，经纪商正在寻找让客户进行更多交易，并增加交易量的方法。基于行为心理学的解决方案可以帮助他们做到这一点。

Hunt表示：“使用我们解决方案的经纪商，交易量和交易员参与度都显著增加。”

Hunt这类公司所提供的工具之所以能提高盈利，主要有两个原因。

首先，可以暗示经纪商为交易者做出了努力，无论交易员是否真的有所改善，他们都很可能会欣赏这一点。

另一方面，经纪商对客户群体心理的全面了解，交易员对自身有更好的了解。例如，如果经纪商知道某个客户将根据某些指标进行更多的交易，并且更成功地进行交易，那么经纪商可以将这些指标的消息推送给客户。类似地，如果客户认为他们的交易问题有解决方案（例如使用止损），那么他们就会进行更多交易，看看是否真的有效。

虽然说盈利能力与一些经纪商无关，但有一种情况是，对不同服务的需求也在不断增长。这意味着，如果公司只打算对客户做b-book模式（B薄），那这些公司可能会陷入困境。

首先，客户要求在货币市场进行直接市场准入和直接处理。或许更重要的是，他们还要求免佣金股票交易。采用这两种中的任何一种都将导致企业商业模式的改变。但无论经纪商采取哪一种模式，几乎可以肯定的是，交易量越大，他们赚的钱就越多。

在这里，前面提到的关于行为分析工具和客户参与的因素也发挥了作用。唯一的不同之处在于，人们希望b-book模式会变得多余。如果盈利交易员继续使用为其带来盈利的平台，那么他们就将会真正对公司有利。

“公司当然希望有更多盈利的交易员，这将意味着多数经纪商的业务模式必须改变。我希望ESMA法规和技术变革可以成为推动力” Medanic表示。

行为分析工具看起来将成为这种变化的一部分，无论经纪商是坚持使用b-book模式，还是寻求改变经营方式，这些工具都能帮助他们获利。