止损是当价格朝你不利方向运动时保护交易资本的一种指令。然而,我们经常会听到“止损被打”、“设置的止损毫无作用”、“止损减少了我的盈利”等等说法。那么是什么导致出现这种说法,以及该如何正确设置止损?
Rayner Teo在其文章中对这些问题作出了回答。Rayner Teo是新加坡的知名独立交易员,拥有自己的货币交易网站,每天的访问人数达10万。
说法#1:我的经纪商总是打我的止损 |
大部分受到监管的经纪商不会打止损,为什么?因为不值得冒这个险。
如果某某经纪商打客户止损的消息传开,很有可能现有客户会将钱取出,然后选择其他新经纪商。如果你是经纪商,你会愿意为了仅仅数个点而冒这种险吗?我猜不会。
大多数经纪人不会打你的止损,因为风险远远大于回报。
这时,你也许会说......“但是我的经纪商扩大点差,阻止我离场”。
其中原因在于,在重大新闻发布期间,由于市场(他们在其中对冲头寸)的流动性较低,经纪商会扩大他们的点差。
如果你观察市场的深度(也就是订单流),会注意到在主要的新闻发布(比如非农)之前,买入价和卖出价都很低,因为市场中的“参与者”在新闻发布之前就撤回了订单。因此,这期间的流动性会很差,从而导致点差扩大。
所以,很多时候,不是经纪商随意扩大点差,但他们是在保护他们自己。
总的来说,大部分经纪商不会打止损,因为从长远来看不利于业务发展。他们在重大消息期间扩大点差,因为市场在这期间流动性差。
说法#2:止损减少了我的盈利 |
你也许会认为设置止损很愚蠢,因此市场似乎总是触及你的止损,然后朝你预期方向回撤。
你也许还会认为,如果没有设置止损,可能坐等获利更多,对吧?
但是问题在于,如果某一次市场没有反转,你将满盘皆输,甚至更多。
举例来说,你在支撑位做多,没有设置止损,因为你确信,市场“一定”会朝着对你有利的方向回撤。
结果,接下来你发现......
当止损在不必要的情况下触发时,确实令人不喜。但是如果在必要情况下触发时,你会欣喜若狂。
说法 #3:每笔交易都该设置固定止损 |
此举大错特错。为什么?因为并非所有的市场都是平等的。
举例来说,
英镑/日元的平均真实波幅(ATR)为180点
这意味从开盘到收盘,每天的平均波动范畴为180点。
接着看美元/加元,从开盘到收盘,ATR为80点:
因此,这意味着你不应该使用固定止损,因为他们每天会有不同程度的波动。
美元/加元的止损设置100点可能足够,但是对于英镑/日元来说就存在问题(因其每天轻易可波动180点)。
说法 #4:在支撑位以下或者阻力位以上设置止损 |
这种想法非常糟糕。为什么?因为止损很容易被打。
查看你的图表或者过去的交易,有多少次价格奇迹般地在支撑位下方交易,然后回撤至更高位?在阻力位也是如此。价格会在阻力位上方交易,急剧下跌。
下图为欧元/英镑日线图的支撑水平:
下图为英国原油日线图的阻力水平:
为什么会出现这种情况?因为这就是“精明的货币”如何推动市场的。
在下一篇文章中,将介绍Rayner Teo的两步止损法。