自从电脑算法交易脱颖而出以来，对货币市场冲击最大的可能就要数瑞士法郎事件了。通过对此次事件的研究，我们发现，自事件发生以来，算法交易是导致EUR/CHF（欧元/瑞士法郎）和USD/CHF（美元/瑞士法郎）的市场质量降低的部分原因，随着流动性降低，因而毫无意义的波动也因此产生了。人类更倾向于高效定价，而算法则倾向于通过追踪趋势来放大价格变动。特别是，银行算法交易对EUR / CHF货币对的非信息性波动产生了重大影响。这也表明，贸易聚合器的作用也许是甚是重要的，而这也在其他极端情况下得到了证实。PTC和银行算法在此事发生之前进行三角形套利机会交易，但随后便停止了。然而，这并没有对非瑞士法郎货币对产生很大的不利影响，这表明算法交易造成的不利影响至少在此情况下没有在货币市场传播蔓延。
当然，从一个事件中是很难得出总体结论的，其部分原因是因为，我们只研究算法交易是如何做出反应的，而不是研究它会这样做的原因。这应该归咎于算法交易采用了更为严格的资本交易要求么？或是将其归咎于算法本身的反应呢？如果考虑为后者，不同算法的反应程度的大小是否可以抵消呢？如果真的是这样，混合算法交易可以在很大程度上对未来金融市场产生的冲击造成放大效果。事实上，随着混合算法经受着市场的施压，一段时间后他们将会开始适应环境。尽管如此，我们研究的结果与证据还是有所不同——证据表明，算法交易在正常时期总体上改善了的流动性和市场定价。这表明，保持交易者类型的多样性有一定意义的，通过不同的交易环境，市场的弹性将会得到保持和改善。
